Điều kiện tiên quyết cho mọi tín hiệu bán khống và mẫu hình ở đỉnh là phải có một đợt tăng giá mạnh trước đó
Vai phải nằm thấp hơn vai trái trong mẫu hình vai đầu vai ở đỉnh là hình thái lý tưởng nhất, vì dấu hiệu này cho thấy sự yếu đi rõ rệt của cổ phiếu. Ngoài ra, vai trái cũng tạo nên vùng kháng cự cứng khiên cho vai phải nằm thấp hơn trong mẫu hình.
Đây cũng là hình thái lý tưởng, vì đường viền cổ hướng xuống sẽ yếu hơn so với đường viền cổ nằm ngang hoặc dốc lên
Trong hầu hết các trường hợp, khối lượng trong đợt hồi phục ở vai phải thấp hơn 35% – 40% so với thanh khoản bình quân, tức thấp hơn 1/3 đến 1/2 trên đồ thị ngày. Chúng tôi gọi đây là “ngày tăng giá với khối lượng cạn kiệt” (“volume dry up” day), viết tắt là VDU hay VooDoo. Khi một ngày cạn kiệt khối lượng như vậy xuất hiện, khả năng cao cổ phiếu sẽ quay trở lại xu hướng giảm vì nó đã cạn kiệt năng lượng, đặc biệt nếu khối lượng bán bắt đầu tăng nhanh sau những ngày tăng giá với khối lượng thấp. Trong những ví dụ tốt nhất, ngày tăng giá với khối lượng rất thấp ngay vùng đỉnh vai phải sẽ là dấu chấm hết cho đợt hồi phục này, khi cổ phiếu giảm trở lại để hoàn tất vai phải.
Cách thức mẫu hình ở đỉnh hình thành như thế nào chịu ảnh hưởng lớn từ thị trường chung, và thường tạo đỉnh vai phải trùng với đỉnh đợt hồi phục của thị trường chung sau lần giảm mạnh đầu tiên từ đỉnh cao nhất.
Nhiều cổ phiếu hình thành nhiều vai phải do thị trường tiếp tục đi ngang trước khi giảm mạnh, cũng như vì cổ phiếu này là “những bò thiêng do các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ”. Việc nhà đầu tư tổ chức ưu thích các cổ phiếu vốn hoá lớn là nguyên nhân khiến các cổ phiếu này trụ khá lâu trước khi gãy, nhưng thường khi một cổ phiếu hình thành hai hoặc nhiều vai phải thì nó sẽ giảm rất mạnh phá thủng đường viền cổ trong mẫu hình đúng vào thời điểm thị trường chung bắt đầu có chân giảm tiếp theo trong thị trường con gấu.
Thị trường chung sẽ mang đến thời cơ bán khống lý tưởng ở các chân giảm lớn trong thị trường con gấu, và vấn đề mấu chốt là nhà đầu tư phải duy trì sự kiên nhẫn và thận trọng để tham gia bán khống khi thị trường chung bắt đầu chân giảm tiếp theo và thời cơ chín muồi đang xuất hiện.
Đợt giảm đầu tiên phá thủng đường viền cổ thường là giả để bẫy bên bán khống và bên bán thông thường, sau đó có cú móc ngược viền cổ, đảo chiều và tăng giá trở lại. Thông thường, cổ phiếu hình thành vai phải thì khi hồi phục lên trên đường MA 50 ngày hoặc MA 200 ngày, tại đó giá đảo ngược xuống đường trung bình động, bất kể là MA 50 ngày hay MA 200 ngày thì đều có thể bán khống được.
Khi MA 50 ngày cắt xuống MA 200 ngày (tương đương MA 10 tuần cắt xuống MA 40 tuần trên đồ thị tuần), đây được gọi là “giao cắt chết chóc”. Ngược MA 50 ngày cắt lên MA 200 ngày được gọi là “giao cắt vàng”
