Chỉ bán khống khi thị trường chung rõ ràng đang ửo trong xu hướng giảm, và ở đầu thị trường con gấu nhất có thể. Nếu bạn bán khống cuối thị trường con gấu, sau khi thị trường chung đã có xu hướng giảm trong suốt nhiều tháng, bạn có thể đã tham gia cuộc chơi quá muộn. Bán khống muộn trong thị trường con gấu có thể là thảm hoạ, vì thế bạn phải ý thức về điều này. Cụ thể, nếu thị trường giảm mạnh so với đỉnh và tất cả mọi người xung quanh bạn đều nói về việc bán khống thì hãy chú ý đến hàm ý của quan điểm đối ngược (khi tất cả mọi người cùng bị quan thì đó là đáy).
Tập trung bán khống ở các “cổ phiếu lớn” đã tăng giá mạnh trong giai đoạn thị trường bò tó trước đó và đang cho thấy những dấu hiệu tạo đỉnh lớn. Điều này có nghĩa sẽ có rất ít mã cổ phiếu tiềm năng cho mục tiêu bán khống. Điểm mấu chốt trong hầu hết các trường hợp bán khống là nhàu đầu tư thường vẫn còn duy trì tâm lý lạc quan đối với các cổ phiếu dẫn dắt cũ. Từ góc độ tâm lý, đây chính là bối cảnh hoàn hảo cho việc bán khống vì bản chất con người thường vui mừng quá mức với những gì đã xảy ra rồi. Phải mất một khoảng thời gian để loại bỏ tâm lý lạc quan này trong cổ phiếu, và đó là lý do tại sao các mã bán khống tiềm năng mất khoảng 8-12 tuần hoặc nhiều hơn để thiết lập điểm bán khống hợp lý trước khi giảm mạnh.
Hãy tìm kiếm các cổ phiếu dẫn dắt cũ đang có đợt tăng giá 8-12 tuần từ sau lần sụp đổ từ đỉnh cao nhất.
Chỉ bán khống những cổ phiếu có thanh khoản bình quân tối thiểu 1-2 triệu cổ phiếu/ngày và càng cao càng tốt. Nói chung, tránh bán khống những mã cổ phiếu có thanh khoản thấp, vì thanh khoản giao dịch của cổ phiếu càng thấp, rủi ro đi kèm với nó càng cao. Mức dừng lỗ đối với các lệnh bán khống nên trong khoảng 3%-5%. Ngoài ra, nếu cổ phiếu bạn bán khóng tạo tín hiệu mua pocket pivot, thỉnh thoảng bạn nên cover (mua lại cổ phiếu để đóng vị thế bán khống) ngay điểm đó. Ngược lại, nếu cổ phiếu hồi phục yếu ớt, bạn có thể sử dụng mức dừng lỗ 5%, đôi khi cộng thêm 1% – 3% nữa nếu muốn. Khi giá tăng mạnh chống lại vị thế bán khống, sẽ rất nguy hiểm nếu bạn rơi vào tình trạng lưỡng lự hoặc do dự mà chúng tôi hay gọi là “chết đơ”.
Một khi vị thế bán khống đang có lời, xác định mục tiêu lợi nhuận 20% -30% hoặc sử dụng kỹ thuật “cover theo lớp”, tức cover 1/2 vị thế khi có mức lợi nhuận 15% -20%, và cover phần còn lại ở mức lợi nhuận 20% – 30%. Hãy cảnh giác với các cú móc so với đáy cũ vì đây là điểm giá bật tăng tiềm năng, ở đó nên chốt một phần hoặc toàn bộ vị thế bán khống.
